美银证券发表报告指,英伟达(NVDA.US) 再次交出亮眼业绩与上调指引,虽然7月底止第二财季营收指引的中值910亿美元的展望符合市场偏好预期,导致盘后惯常波动,过去四次绩后股价有三次下跌。但该行指,忽略这些噪音,重点关注NVIDIA的以下优势。
报告指,AI总潜在市场(TAM)预计未来四年增长4倍,至2030年超过3万亿美元,该行原预测为1.7万亿美元,英伟达在当中具有独特的「全栈」定位;业界最佳的毛利率达75%,自由现金流利润率约48%,同时将股息大幅提升25倍至0.45%,并计划回购约1,200亿美元股份;在代理型CPU市场展现新领导地位,已看到2026财年下半年200亿美元需求,并已预留相关记忆体与晶圆产能。
整体而言,该行将英伟达2027及2028财年每股盈利预估上调9%及15%,至分别9.09美元及13.27美元,并将目标价由320美元上调至350美元。评级「买入」。(ha/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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