5月21日|長江證券研報指出,湖南裕能單位盈利韌性凸顯,期待鐵鋰業務彈性和一體化佈局。2026Q1實現歸母淨利潤13.56億元,同比增長1337.77%,環比增長114.57%。業績實現跨越式爆發,營收、淨利潤同比增速均創歷史新高,核心受益於磷酸鹽正極材料量價齊升,疊加定增落地強化資本實力,盈利質量與行業地位同步躍升,成長動能強勁。展望來看,鐵鋰正極材料本身是景氣彈性品種,在碳酸鋰趨勢性上漲下,鐵鋰彈性可期。同時對於湖南裕能阿爾法顯著,一是產品競爭力強,預計新品佔比有望進一步提升,同時客户結構持續改善。二是資源一體化佈局,2026年磷礦產量持續攀升,權益利潤有望持續擴容。預計2026 年公司歸母淨利潤45億元,對應PE僅19X,繼續推薦。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯