6月6日|中信建投發表報告指,隨着全球大模型產業邁入“效率優先、商業落地、生態重構”的高質量發展新階段,全球算力基礎設施的投資依然強勁。北美四大CSP廠商2026年一季度資本開支同比增長70.25%,全年預計高達7100億美元(按中值測算),谷歌等指引2028年投資還會大幅增長。算力產業鏈多個核心環節有望持續受益。
該行認為,人工智能產業欣欣向榮,大模型在編程等應用的推動下正在實現商業閉環,ARR正在爆發式增長,我們很可能在2026年看到ARR達到2000億美元左右的大模型公司。該行持續看好人工智能產業鏈,持續推薦大模型公司及算力產業鏈核心環節,包括GPU、光模塊、光芯片、光通信配套儀器及設備、光纖光纜、液冷、電源等,也建議關注MicroLED作為光互連方案的可能性。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯