花旗發表研究報告指出,金山雲(03896.HK) +0.020 (+0.265%) 沽空 $5.48千萬; 比率 5.738% 去年第四季業績穩健,總收入按年增長24%至27.6億元人民幣,略高於市場預期,主要由強勁AI需求帶動增長,推動公有雲服務收入按年增35%。
該行預期,受惠於母公司持續推動AI發展,及各垂直產業對人工智能運算的強勁需求,預計金山雲的公有雲服務增長動能在今年進一步加速。而行業雲服務收入可能會維持按年基本穩定,增長有限。在收入快速增長帶來的強勁經營槓桿的情況下,估計毛利率大致按年穩定,經調整經營利潤料於今年達至收支平衡。
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考慮到強勁的AI運算需求,花旗上調金山雲今明兩年收入預測14%及19%,金山雲(KC.US) 美股目標價由20美元升至22美元,維持「買入」評級,看好公司收入前景穩健,並視行業價格上漲及小米人工智能的進一步進展為關鍵催化劑。(hc/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-26 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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