花旗發表研究報告指,中華煤氣(00003.HK) -0.260 (-3.542%) 沽空 $4.58千萬; 比率 27.513% 2025財年股東應佔利潤按年跌0.4%至56.88億元。全年每股派息維持0.35元不變,該行預期未來數年股息將維持於此水平。
花旗指出,煤氣內地公用事業經營利潤按年下跌2%至30.41億元,主要受房地產市場低迷導致家庭接駁量減少影響,預期此趨勢將於2026年持續。同時,若中東衝突持續,其零售燃氣單位毛利或面臨下行風險。該行估算,每當零售燃氣單位毛利減少0.01元人民幣,2026年淨利潤將較基準預測減少1.36億元或2.4%。
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考慮到2025年盈利略遜預期,該行將煤氣今明兩年淨利潤預測下調5%至7%,目標價則因加權平均資本成本更新而上調7%,從7元升至7.5元,維持「中性」評級。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-23 12:25。)
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