花旗發表研報指出,零跑汽車(09863.HK) +0.860 (+1.930%) 沽空 $1.53億; 比率 18.970% 去年業績符預期,並預計集團未來有三項催化劑,包括3月的銷量催化劑、第二季受新車型周期和出口銷售推動的復甦;新業務收入預計在2026財年按年增長55%;認為集團在次季至第三季毛利率走勢強勁。
該行鑑於零跑汽車的出口帶來的增量、不斷增長的汽車零件業務、專利許可費收入以及碳信用經常性收入,預計零跑進入2027財年後具有高增長潛力。
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花旗維持零跑今明兩年銷售預測不變,分別為120萬和180萬輛,2028年為210萬輛;收入預測維持1,330億及1,930億元人民幣(下同)不變,2028年為2,200億元。在微調毛利和營運開支後,維持對其淨利潤預測不變,分別為42億和63億元,2028年為79億元。該行維持對零跑目標價100港元;評級「買入」。(hc/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-17 16:25。)
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