花旗研究報告指,貝殼(02423.HK) -0.580 (-1.302%) 沽空 $8.47千萬; 比率 27.796% 正轉換增長引擎,以應對房地產周期,實現可持續發展。傳統經紀業務方面,公司聚焦單位產出及價值創造,優化經紀人及門店以降低固定成本,在更高效精簡的結構下把握市場份額。
裝修及租賃業務方面,隨著規模經濟顯現及供應鏈優化,盈利能力持續改善,該行估計2026年可實現10億元人民幣(下同)利潤。公司亦利用AI賦能經紀人、提升服務質素,並構建居住服務數字生態系統。
該行認為利潤率及成本控制仍是2026年盈利的關鍵,假設在平台優勢及市場份額增長帶動下總交易額穩定,預測淨利潤可按年增長34%至67億元,淨利潤率7.4%;維持「買入」評級,貝殼港股目標價由63港元升至68港元,貝殼(BEKE.US) 美股由22.6美元升至24.4美元。(ss/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-17 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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